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吉林森工受大股东拖累业绩巨亏 联营公司恐成业绩“拖油瓶”

时间:2020-07-17 00:34栏目:公司动态 点击: 88 次

红周刊 记者 | 谢碧鹭

2019年吉林森工(600189,股吧)业绩巨亏,而这背后的因为则是受到控股股东森工集团重整的拖累。实际上,上市公司联营企业的经营状况也令人忧郁闷,异日恐怕还会影响上市公司业绩。此外,上市公司自己的财务疑点也有待注释。

赶在6月终,吉林森工发布了2019年年报,通知表现,其当期归母净收好折本14.85亿元,同比下滑3636.92%。

不息以来,吉林森工和控股股东中国吉林森林工业集团有限义务公司(以下简称“森工集团”)以及联营企业之间的有关错综复杂。前不久,森工集团被申请重整,上市公司业绩也深受拖累展现巨额折本。此外,上市公司联营企业的经营也出了题目,不光影响了上市公司2019年业绩,异日恐怕还会成为上市公司业绩的“拖油瓶”。暂时间上市公司负累重重。更主要的是上市公司的财务数据也存在诸多疑点待解。

控股股东重整 拖累上市公司巨亏

今年1月20日,在吉林森工吐露的业绩预告中,2019年展望实现归属于上市公司股东的净收好为-3.3亿元至-3.9亿元,然而,其业绩预告数据相较年报中14.85亿元的实际赔原形差甚远。

对此,吉林森工在更正公告中外示,公司于2020年5月18日收到长春市中级人民法院送达的《民事裁定书》及《决定书》,该法院裁定受理了大连三林木业有限公司挑出的对森工集团进走司法重整的申请,这能够导致公司联营企业对森工集团的大额债权异日可回收性存在壮大风险。根据有关新闻,森工集团的重整导致这些联营企业当期资产减值亏损相符计为32.2亿元。

除此之外,片面位于疫情主要区域的联营企业,资产受2019年发布的国家当然林珍惜修复政策影响,展现减值迹象,根据减值测试效果计挑了28.4亿元的资产减值准备。

受上述因素影响,吉林森工对联营企业有关永远股权投资以权好法确认亏损16.4亿元。由此望来,吉林森工2019年的大幅折本,实际上是受到了控股股东及联营企业的拖累。

实际上,上市公司控股股东森工集团的经营逆境早现端倪。据Wind数据表现,2016年至2019年前三季度,森工集团的净收好均为负数,经营上的永远折本,使得其不得不大幅融资来维系经营,这导致其欠债高企。

数据表现,2013年至2019年第三季度,森工集团的资产欠债率均在80%以上。截至2019年3季度末,森工集团账面上的货币资金仅有8.66亿元,而同期森工集团的短期借款却高达133.08亿元。此外,还有为数不少的即将到期的非起伏欠债和永远借款,那时森工集团起伏性危险相等厉肃。

2019年12月,吉林森工发布公告称,公司全资子公司吉林隆泉实业有限公司拟购买吉林省天汇房地产有限义务公司和吉林省吉森房地产开发有限义务公司旗下的房产和车位,交易金额相符计7637.05万元。有有趣的是,上述两家房产公司别离是森工集团的全资子公司和控股子公司,组成了有关交易。

据公告介绍,上述房产包括位于长春市吉森蓝色港湾项现在标156套公寓,修建面积8302.49平方米;门市2套,修建面积241.32平方米;车位30个。还有长春市吉森漫桦林一期的4套门市(产权),修建面积共980.67平方米。吉林森工称,本次购买房产位于长春市二环内中央地段,所购买的门市和公寓可行为公司所属企业在长春市的办公、产品展现、出售基地。

然而,《红周刊(博客,微博)》记者查阅“房天下App”发现,吉林森工拟购买的156套位于吉森蓝色港湾的公寓仅为清淡住宅区,在不考虑公摊面积的情况下,其平均面积仅有50多平方米,行为办公行使好似并分歧适。所以,这项有关交易,更像是在间接“支援”控股股东。在多方质疑下,这项交易最后未能成功。

联营企业恐成“拖油瓶”

在多多联营企业中,吉林森工人工板集团有限公司(以下简称“人工板集团”)对吉林森工的影响最大,该公司控股股东亦是森工集团。据年报表现,2019年人工板集团对吉林森工净收好影响金额高达-14.22亿元。更关键的是,行为联营企业,人工板集团的经营状况并不容笑不都雅,异日恐怕还会对上市公司造成不幼的影响。

据3月20日发布的上交所问询函回复内容表现,截至2019岁暮,人工板集团其他答收款账面余额为21.03亿元,公司动态累计坏账减值准备为9.03亿元。其中主要涉及三家公司,别离为吉林森工湖南刨花板有限公司、吉林森工三岔子刨花板有限义务公司和吉林森工露水河刨花板有限义务公司,上述三家公司均是人工板集团的子公司。

数据表现,上述三家子公司截至2019岁暮的净资产余额别离为-4710万元、-842万元、-1830万元,已经一切资不抵债。而直到此时,人工板集团才对这三家子公司的答收款项计挑了80%的坏账准备,不过以现在的情况来望,剩下20%的债权,要想收回也绝非易事,一旦这些债务收不回来,行为联营企业,恐怕会对上市公司异日业绩造成影响。

交易收好存在疑点

除了上述题目之外,据《红周刊》记者计算,2019年吉林森工的交易收好和现金流及经营性债权之间的财务勾稽有关也有不少疑点。

据年报表现,2019年吉林森工的交易总收好为16.02亿元,通知期内吉林森工的主交易务是矿泉水、园林工程、人工板产品等,不光有出售收好、还有服务收好,其所适用的添值税税率别离为16%、13%和6%等,因为分歧添值税税率下,异国响答的收好组成,所以吾们在这边分两栽情况来商议。

先来望第一栽情况,倘若吉林森工2019年一切营收来自于产品出售收好,那么当期交易收好所适用的添值税税率前3个月是16%,后9个月是13%。2019年吉林森工的交易总收好是16.02亿元,按月平均后,能够估算出当期的含税营收为18.22亿元。遵命财务勾稽有关,企业的交易收好要么所以现金流的手段流入企业账户,要么所以经营性债权的方法被记入资产欠债外,那么吉林森工当期的情况如何呢?

在相符并现金流量外中,2019年吉林森工“出售商品、挑供劳务收到的现金”为13.93亿元(当期预收款项仅增补了143.08万元,转折较幼无视不计),与18.22亿元的含税营收相比要少也许4.29亿元,所以,理论上当期吉林森工经营性债权答该有一致周围的增补。

在资产欠债外中,截至2019岁暮,吉林森工的答收票据、答收账款和答收账款所计挑的坏账准备金额别离为1712.55万元、2.14亿元和7461.2万元,同类项现在相符计较2018岁暮仅增补了1.23亿元,这隐晦和理论上答该要增补的金额并不相符,也许存在3.07亿元的差额。

吾们再来望第二栽情况,倘若当期吉林森工的交易收好一切来源于服务收好,那么当期交易收好所适用的添值税税率为6%,由此能够计算出当期的含税营收为16.98亿元,用同样的手段计算,亦得出当期也许有1.84亿元的含税营收既异国经营性债权也异国有关现金流的声援。

这样望来,吉林森工2019年也许有1.84亿元至3.07亿元的含税营收既异国有关现金流也异国有关经营性债权的声援,必要公司做出相符理注释。

采购数占有变态

除了营收方面的题目之外,2019年吉林森工采购方面的财务数据也存在疑点。

据年报表现,2019年吉林森工向前五大供答商采购金额2.79亿元,占总采购金额的32.29%,由此能够推算出当期吉林森工总采购金额为8.64亿元。当期吉林森工采购片面主要以原原料为主,固然有片面工程劳务,但该片面占比较幼,所以在计算过程中不考虑这片面因素,对最后效果的影响也不大。服以前3个月适用16%的添值税税率,后9个月适用13%的添值税税率进走估算,吉林森工当期的含税采购约为9.82亿元。

根据财务勾稽有关,该片面含税采购答当表现为经营性现金流的流出及经营性债务的添减。进一步来望的话,2019年吉林森工“购买商品、批准劳务支付的现金”为9.26亿元,再减往当期预支款项所增补的5750万元,则当期与采购有关的现金流出金额大致为8.69亿元,相较于含税采购,要少1.13亿元。也就是说当期该公司的含税采购并未十足以现金支付,盈余片面答当以经营性欠债的手段表现。

那么实际情况又如何呢?据年报表现,截至2019岁暮,吉林森工的搪塞票据和搪塞账款别离为2000万元和6.3亿元,同类项现在相符计较2018岁暮增补近5800万元,这清晰和理论上答该要增补的金额不符,也许存在5500多万元的差额。

也就是说,吉林森工2019年也许有5500多万元的含税采购既异国现金流,也异国有关经营性欠债的赞成。而展现这一迥异的因为,恐怕只有上市公司来注释了。


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